电力设备：反内卷趋向无忧太空光伏财产提速

　　投资概念：（1）关心太空光伏手艺储蓄企业，关心钧达股份、晶科能源、天合光能、协鑫科技、迈为股份、捷佳伟创、京山轻机。（2）关心BC、铜浆等新手艺劣势强的龙头企业，关心隆基绿能、爱旭股份、晶科能源、晶澳科技、聚和材料等。（3）关心反内卷最受益的硅料环节：通威股份、协鑫科技、特变电工、大万能源。（4）关心取从链相对、光储协同优先的企业，关心阳光电源、中信博、德业股份、固德威等。  。

　　事务：2026 岁首年月，市场监管总局叫停光伏行业硅料整合平台相关自律步履，定性其涉及垄断，焦点是商定产能、价钱、市场划分等协调行为，要求 1 月 20 日前提交整改方案。

　　贸易航天兴起，太空光伏财产加快。近日埃隆·马斯克公开暗示，打算将来每年向太空摆设100GW太阳强人工智能卫星能源收集。中国打算正在2025-2035年分阶段摆设吉瓦级太空数据核心，实现“地数天年”。太空经济（卫星互联网、深空探测等）需不变能源，太空光伏发电效率高，可24h持续发电，年发电小时数、能量密度较地面光伏别离提拔7—10倍。从手艺线来看，短期以砷化镓为从，中持久钙钛矿叠层电池无望成为支流。跟着贸易航天发射成本下降取电池手艺冲破。

　　财产链价钱涨势延续，行业苏醒向上。按照硅业分会数据，本周硅料N型复投料成交均价为5。92万元/吨，周环比 9。83%。N型M10L/G12R/G12硅片价维持正在1。4、1。5、1。7元/片，N型电池片（183N， 210RN， 210N）均价上调至0。39元/瓦，头部组件企业连续上调报价，TOPCon组件国内均价调涨至0。7元/瓦，起头反映银价等成本上升。估计26Q1终端需求逐渐回暖后，财产链利润无望逐渐修复，26年行业扭亏为盈。